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江海股份 薄膜电容放量可期
编辑:admin 添加时间:2018-12-17

  江海股份(002484)公司2015年一季度完结经营收入2.37亿元,同比下降7.14%,归属上市公司净利润1898.9万元,同比下降31.86%,扣非后净利润1901.0万元,同比下降30.18%,根本每股收益0.06元。公司估计1-6月完结净利润同比下降0-40%。铝电容器下流需求较弱,公司业绩低于预期。受新年要素影响,一季度一般是公司业绩冷季,收入约占全年收入20%。整个一季度宏观经济偏弱,电子元件职业增速有所下滑。铝电容器一季度下滑10%以上,但二季度已开端好转。估计一季度公司铝电容器收入同比下滑在10%以上。但从海关数据来看,一季度国内电容器出口金额同比增加3.3%,从3月份开端,增速转正,标明职业有所好转。

  薄膜电容放量增加依然可期。公司新能源薄膜电容商场现已翻开,2015年放量空间较大。公司现在有四条薄膜电容生产线,新年期间,生产线搬家到了新厂区,因而一季度收入遭到必定影响。公司本年方案扩产到10条生产线,下流需求旺盛。一季度新长脸伏装机容量5GW,同比增加156%,全年完结既定17.8GW装机方针概率极大。

  超级电容项目稳步推动,2015年力求完结出售打破。公司超级电容项目重点在锂离子电池超级电容,现在下流商场使用规模较广,需求看好,公司正在收购设备,争夺2015能完结批量出售。

  公司一季度归纳毛利率25%,处于前史高位水平。出售和财务费用保持稳定,受薄膜电容和超级电容研制投入加大,公司管理费用增加较快,比去年同期增加863万,增幅41%。下调公司2015-2017年每股收益至0.49元、0.61元、0.70元,对应PE为41、33和29倍。保持“引荐”评级。